寒武纪确定科创板发行价为64.39元/股

2020-07-07 09:36:58 来源：21世纪经济报道

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AI芯片第一股确定发行价。

7月6日晚，寒武纪发布公告，确定科创板发行价格为64.39元/股。继中芯国际之后，A股又将迎来一家芯片公司。

根据公告，本次发行股数4010万股，发行总规模25.82亿元，寒武纪将于7月8日(T日)进行网上和网下申购。

值得注意的是，由于寒武纪尚未盈利，本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率作为估值指标。

本次发行价格64.39元/股，此价格对应的公司市值为257.62亿元，对应的发行人2019年营业收入发行后市销率为58.03倍，高于可比公司平均静态市销率，低于可比公司虹软科技、澜起科技的静态市销率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

公开数据显示，由于智能芯片研发需要大量资本开支，产品仍在市场拓展阶段，寒武纪尚未盈利且存在累计未弥补亏损。2017-2019年，寒武纪营业收入784.33万元、11702.52万元、44393.85万元。归属净利润分别为-38070.04万元、-4104.7万元和-117898.56万元。

寒武纪表示，截至本公告刊登日，公司尚未盈利，公司未来几年有望继续较大规模的研发投入，上市后一段时间内未盈利状态可能持续存在。

战略投资者方面，寒武纪本次发行初始战略配售数量802万股，占本次发行规模的20%;本次发行最终战略配售数量为710.45万股，约占发行总数量17.72%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额91.55万股将回拨至网下发行。寒武纪战略投资者获配金额(不含佣金)总计4.57亿元。

根据公告，寒武纪本次募投项目预计使用募集资金为28.01亿元。按本次发行价格64.39元/股和4010万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额25.82亿元，扣除发行费用8436.61万元(不含税)后，预计募集资金净额为24.98亿元。

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